Индекс волатильности CBOE (VIX) — индекс расчета волатильности для акций S&P 500, в который входит 503 американских компаний с наибольшей капитализацией. Индекс VIX создан в середине 1990-х годов Чикагской биржей опционов (Chicago Board Options Exchange, CBOE). Он предназначен для авторитетной оценки постоянной 30-дневной ожидаемой волатильности фондового рынка США. Открывая позицию в индексе VIX, вы можете хеджировать другие сделки с ценными бумагами портфеля и обезопасить свою позицию на рынке. Например, если трейдер купил акции, которые входят в индекс S&P 500, и хочет сгладить возможные последствия увеличения волатильности в краткосрочной перспективе, он может открыть сделку на покупку VIX, чтобы снизить риски коррекции акций. Если трейдер ошибался и волатильность не увеличивалась, прибыль от покупки акций компенсирует убыток по длинной позиции в индексе VIX.
- В абсолютном выражении значения VIX, превышающие 30, обычно связаны с большой волатильностью, обусловленной повышенной неопределённостью, рисками и страхом инвесторов.
- Рассматриваются только те опционы SPX, срок действия которых находится в диапазоне от 23 до 37 дней.
- Этот фонд отражает динамику волатильности индекса VIX на основе индекса краткосрочных фьючерсов S&P 500 VIX, который, в свою очередь, состоит из серии краткосрочных фьючерсов VIX.
- Чтобы удовлетворить этот спрос, появились продукты, которые позволили инвестировать в VIX через ETF и ETF.
Наличие стандартного количественного показателя волатильности позволяет с лёгкостью сравнивать возможные движения цен и риски, связанные с различными ценными бумагами, секторами и рынками. Аналогичные результаты можно получить путём выведения подразумеваемой волатильности из цены соответствующего индекса. Поскольку цены опционов доступны на открытом рынке, их можно использовать для определения волатильности базового актива (в данном случае акции IBM).
Значение волатильности, страх инвесторов и значение индекса VIX движутся вверх, когда рынок падает. Обратное происходит, когда рынок растёт – значения индекса, страх и волатильность снижаются. Позднее в индексе начал использоваться более обширный набор опционов, основанный на индексе S&P 500, что позволило более точно видеть ожидания инвесторов относительно будущей волатильности рынка.
Индикатор Баффета – что это такое и что он показывает в 2022
VIX считается опережающим индикатором, он помогает трейдеру понять как будет развиваться тренд до того, как рынки начнут за ним следовать. Также с его помощью можно определить оптимальные точки входа в сделку и выхода из нее. То есть, когда индекс S&P 500 падает, VIX растет, так как растет паника инвесторов, которые пытаются избавиться от рискованных активов, тем самым увеличивая волатильность. Среди ETN популярен инструмент iPath B S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN (VXX). Предлагает доступ к дневной скользящей длинной позиции по фьючерсным контрактам VIX первого и второго месяца. VXX отражает ожидания инвесторов относительно будущего направления VIX на дату погашения фьючерсных контрактов, составляющих индекс.
Эта информация, в свою очередь, уже может быть использована для принятия торговых решений. Часто упоминаемый как индекс страха или показатель страха, VIX представляет собой одну из мер ожидания волатильности фондового рынка в течение следующего 30-дневного периода. За среднее значение, не предвещающее серьезных изменений, принято считать уровень в 20-30%. Значения выше 30 сигнализируют о высокой волатильности и панике на рынке.
То есть, отслеживание движений графика VIX онлайн является дополнительным сигналом к покупке или продаже. Интерес для инвестора представляют ситуации, когда значения индекса выходят за границы средних пределов, как в сторону снижения, так и в сторону повышения. В число продуктов, основанных на других рыночных индексах, входит индекс волатильности Nasdaq-100 (VXNSM), индекс волатильности Cboe DJIA (VXDSM) и индекс волатильности Cboe Russell 2000 (RVXSM). Расширив наблюдения до более общего индекса рыночного уровня, например, индекс S&P 500, вы сможете посмотреть на волатильность всего рынка. Например, предположим, что акции IBM торгуются по цене 151$ за акцию.
VIX (индекс волатильности) был создан в 1993 году Чикагской опционной биржей. Строго говоря, можно сказать, что он отражает мнение трейдеров и инвесторов о поведении фондового рынка в ближайшие 30 дней. По сути хеджирование валютных рисков является одним из инструментов фундаментального анализа. Зная настроения инвесторов, можно с высокой долей вероятности определить направление тренда.
Он рассчитывается в режиме реального времени на базе цен индекса S&P 500. Кроме того, она представляет, какой уровень риска ассоциируется с конкретной ценной бумагой, сектором или рынком. Ни один из методов не является идеальным, поскольку оба имеют свои плюсы и минусы, а также разные базовые предпосылки, но при расчёте волатильности они оба дают похожие результаты, которые лежат в близком диапазоне. Такая волатильность, основанная на рыночных ценах, называется “подразумеваемой волатильностью (IV)“. Поскольку результат основан на прошлых ценах, полученная цифра называется “реализованной волатильностью” или “исторической волатильностью (HV)“.
Торговля и брокеры
Большинство торговых терминалов, включая платформу LiteFinance, рассчитывают его автоматически. Значение индекса VIX представляет собой среднее арифметическое текущих цен 30-дневных опционов на S&P 500. Чтобы точнее рассчитать индекс, берутся цены как на покупку, так и на продажу опционов. Например, значение VIX равное 33 нужно интерпретировать как подразумеваемую волатильность в 33%.
Разберёмся в особенностях волатильности на уровне акций
Инвесторы, аналитики и управляющие инвестиционными портфелями рассматривают значения VIX как способ измерения рыночных рисков, страха и стресса перед принятием инвестиционных решений. Он также известен под такими названиями, как “показатель страха” или “индекс страха“. Актив нестабилен, и колебания могут достигать 10% в день, однако при высоких рисках есть потенциальная прибыль, которая может повлиять на агрессивных трейдеров. Стоит отметить, что движения VIX могут не совпадать с колебаниями VXX, есть некоторая задержка. При полном или частичном использовании материалов сайта «Торговля бинарными опционами» ссылка на первоисточник обязательна. Например, если коэффициент “бета” акции равен +1,5, эта акция теоретически на 50% более волатильна, чем рынок.
Интересные факты о VIX (Индекс волатильности CBOE)
В такие моменты котировки различных торговых инструментов, как правило, резко падают вниз, а значит, это лучший момент для покупки рискованных активов. Стоит подождать, пока ситуация стабилизируется и цены снова вырастут. При значении индекса ниже 20 трейдеру следует проявить осторожность, так как на этом уровне тренд нередко разворачивается в противоположную сторону. Инструмент лучше показывает себя в краткосрочной перспективе, так как спекуляции на индексе волатильности связаны с высоким риском. Индекс VIX, по сути, отражает волатильность американского фондового рынка. Если значения индекса сильно выросли, то среди инвесторов есть опасения по поводу надвигающейся коррекции на фондовом рынке.
График VIX
Значения VIX ниже 20 обычно соответствуют стабильным периодам на рынке, без особых стрессов. Подробные расчёты с примерами можно найти в разделе максимаркетс отзывы “VIX Index” официального сайта CBOE. Приведенный выше пример с акциями TXN и LLY можно расширить на секторальный или рыночный уровень.
Значение VIX может дать представление о том, насколько волатильными будут будущие рыночные движения, и эта информация, в свою очередь, может помочь инвесторам поступить правильно бизнес-решения. Но несмотря на такое пугающее название, инструмент это полезный, поэтому трейдерам нужно познакомиться с этим инструментом и научиться его использовать. Николай — опытный специалист в финансовых рынках и сооснователь IamForexTrader.
Индекс волатильности S&P 500
Если индекс будет на низком уровне, рынок останется стабильным, а ожидания всплеска волатильности и возможных сбоев в мировой экономике будут напрасными. starbucks википедия – индикатор для торговли ценными бумагами на фондовом рынке США. При работе на российском фондовом рынке следует принимать во внимание показания именно этого показателя. Методика расчетов VIX и RVI аналогична, только второй вариант связан индексом РТС. Цена такого опциона будет зависеть от воспринимаемой рынком вероятности того, что цена акций IBM перейдёт с текущего уровня в 151$ до уровня выше цены исполнения в 160$ в течение одного месяца, оставшегося до истечения срока действия. Для финансовых инструментов, таких как акции, волатильность является статистическим показателем изменения их цены, наблюдаемой в течение определённого периода времени.
Все входящие в индекс опционы должны иметь действительные цены спроса и предложения, которые отражают рыночное восприятие того, какие уровни цен будут достигнуты базовым активом в течение оставшегося до истечения срока действия времени. В нём оценивается ожидаемая волатильность индекса S&P 500 путём агрегирования взвешенных цен опционов типа “пут” и “колл” SPX по широкому диапазону цен исполнения. Рассматриваются только те опционы SPX, срок действия которых находится в диапазоне от 23 до 37 дней. Индекс VIX был представлен в 1993 году и в настоящее время является общепризнанным показателем волатильности на рынке акций США. Опционы – это производные инструменты, цена которых зависит от вероятности того, что текущая цена конкретной акции изменится достаточно, чтобы достичь определённого уровня (который называется ценой страйк или ценой реализации). Второй метод измерения волатильности предполагает вывод её значения из цен на опционы.